Tài trợ cho Phục hưng Công nghiệp Toàn cầu
Apollo là đối tác tài chính quan trọng cho một số lĩnh vực đổi mới nhất thúc đẩy tương lai của chúng ta.
Sự đổi mới đã giúp xóa bỏ kỳ thị đối với các giao dịch do TF88 caino dẫn dắt, thiết lập phương pháp này như một công cụ quản lý thanh khoản chính thống cho các TF88 caino ngày nay. Trong bài viết này, chúng tôi khám phá cách các giao dịch do TF88 caino dẫn đầu có thể mang lại khả năng tiếp cận tập trung cho các nhà quản lý và tài sản chất lượng cao, kết hợp các lợi thế tổng thể của các chiến lược thứ cấp.
Bài học chính
- Các giao dịch do TF88 caino dẫn đầu—những giao dịch trong đó các đối tác chung đàm phán trực tiếp việc bán tài sản với người mua thứ cấp—là phân khúc phát triển nhanh nhất của thị trường thứ cấp vốn cổ phần tư nhân kể từ năm 2018, chiếm gần một nửa tổng số giao dịch thứ cấp vào năm 2022 và 2023.¹ Theo quan điểm của chúng tôi, những giao dịch này hiện đã trở thành công cụ quản lý thanh khoản chính thống cho các TF88 caino.
- ·Sự phổ biến ngày càng tăng của các giao dịch do TF88 caino dẫn đầu là kết quả của việc liên tục đổi mới và sự chậm lại của các con đường rút lui truyền thống như phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và sáp nhập & mua lại (M&A), đặc biệt là sau khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 3 năm 2022. Điều đó nói lên rằng, chúng tôi tin rằng khối lượng giao dịch do TF88 caino dẫn đầu sẽ vẫn mạnh ngay cả khi các con đường rút lui truyền thống này bình thường hóa, vì các giao dịch này đã trở thành một phần quan trọng của thị trường tư nhân hệ sinh thái.
- Các giao dịch do TF88 caino thực hiện, theo quan điểm của chúng tôi, có khả năng mang lại lợi ích chung cho cả đối tác hữu hạn và nhà tài trợ tài chính, bao gồm khả năng tiếp cận thanh khoản sớm và khả năng tiếp tục đầu tư vào “tài sản danh hiệu” hiệu suất cao lâu hơn mức khả thi.
- Các giao dịch do TF88 caino thực hiện có thể tăng mức độ tập trung cao hơn so với các giao dịch do LP thực hiện, điều này có thể mang lại khả năng tiếp cận tập trung vào các tài sản cao cấp có tiềm năng tăng trưởng dài hạn hấp dẫn. Được triển khai cùng với các giao dịch do LP dẫn đầu, các giao dịch do TF88 caino dẫn đầu cũng có thể nâng cao sự đa dạng hóa tổng thể trong danh mục đầu tư thứ cấp.
- Theo quan điểm của chúng tôi, những lợi ích tiềm năng mang lại khi tiếp xúc với các giao dịch do TF88 caino dẫn đầu kết hợp với những lợi thế tổng thể liên quan đến chiến lược thứ cấp, cụ thể là đa dạng hóa cổ điển và người quản lý, tăng cường thẩm định, giảm độ phức tạp trong hoạt động và quản lý cũng như tiềm năng phân phối vốn và lợi nhuận nhất quán hơn.
- Giống như thị trường thứ cấp rộng lớn hơn, chúng tôi tin rằng tiềm năng đầu tư thành công trong các giao dịch do TF88 caino dẫn đầu dựa trên: a) mối quan hệ của người quản lý đầu tư với các đối tác chung; b) quy mô và tính linh hoạt của nền tảng đầu tư nhằm cung cấp các giải pháp vốn đổi mới và dẫn dắt các giao dịch—ví dụ: trở thành người định giá thay vì người chấp nhận giá; và có lẽ quan trọng nhất là c) khả năng tiến hành thẩm định chuyên sâu ở cấp công ty, tận dụng thông tin, nguồn lực và kiến thức chuyên môn từ bộ công cụ của nhà đầu tư trực tiếp.
Thẻ
Thông tin trong tài liệu này chỉ được cung cấp cho mục đích giáo dục và không được hiểu là lời khuyên về tài chính hoặc đầu tư cũng như không nên dựa vào bất kỳ thông tin nào trong tài liệu này khi đưa ra quyết định đầu tư. Các ý kiến và quan điểm được bày tỏ phản ánh ý kiến và quan điểm hiện tại của các tác giả và Nhà phân tích của Apollo kể từ ngày đưa ra tài liệu này và có thể thay đổi. Vui lòng xem phần cuối của tài liệu này để biết thông tin tiết lộ quan trọng.
Thông tin tiết lộ quan trọng
Bài thuyết trình này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không được coi là nghiên cứu. Không được phân phối, truyền tải hoặc truyền đạt bản trình bày này cho người khác, toàn bộ hoặc một phần, mà không có sự đồng ý rõ ràng bằng văn bản của Trang Chủ Nhà Cái TF88. (cùng với các công ty con của nó, “Apollo”).
Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài trình bày này là quan điểm và ý kiến của (các) tác giả của Sách Trắng. Chúng không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến của Apollo và có thể thay đổi bất cứ lúc nào mà không cần thông báo trước. Hơn nữa, Apollo và các công ty liên kết của nó có thể có các vị thế (mua hoặc bán) hoặc tham gia vào các giao dịch chứng khoán không nhất quán với thông tin và quan điểm được trình bày trong bản trình bày này. Không thể đảm bảo rằng một chiến lược đầu tư sẽ thành công. Xu hướng thị trường lịch sử không phải là chỉ báo đáng tin cậy về hành vi thị trường thực tế trong tương lai hoặc hiệu quả hoạt động trong tương lai của bất kỳ khoản đầu tư cụ thể nào có thể khác biệt về mặt vật chất và không nên dựa vào đó. Phân bổ mục tiêu trong tài liệu này có thể thay đổi. Không có gì đảm bảo rằng sẽ đạt được mục tiêu phân bổ và phân bổ thực tế có thể khác biệt đáng kể so với mức phân bổ được trình bày ở đây. Bài thuyết trình này không cấu thành lời đề nghị về bất kỳ dịch vụ hoặc sản phẩm nào của Apollo. Đây không phải là lời mời của hoặc thay mặt Apollo cho bất kỳ người nào để mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào hoặc áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào và sẽ không tạo thành cơ sở, cũng như không thể đi kèm hay hình thành một phần của bất kỳ quyền hoặc hợp đồng nào để mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào hoặc áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Không có nội dung nào ở đây được coi là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị để tham gia bất kỳ giao dịch nào.
Các siêu liên kết đến các trang web của bên thứ ba trong bản trình bày này chỉ được cung cấp để thuận tiện cho người đọc. Không thể đảm bảo rằng bất kỳ xu hướng nào được thảo luận ở đây sẽ tiếp tục. Trừ khi có ghi chú khác, thông tin trong tài liệu này được trình bày kể từ ngày được chỉ định. Bản trình bày này chưa đầy đủ và thông tin trong tài liệu này có thể thay đổi bất cứ lúc nào mà không cần thông báo trước. Apollo không có bất kỳ trách nhiệm nào trong việc cập nhật bản trình bày để giải quyết những thay đổi đó. Apollo không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào, rõ ràng hay ngụ ý, liên quan đến tính công bằng, đúng đắn, chính xác, hợp lý hoặc đầy đủ của bất kỳ thông tin nào trong tài liệu này và từ chối rõ ràng mọi trách nhiệm hoặc trách nhiệm pháp lý do đó. Thông tin trong tài liệu này không nhằm mục đích cung cấp và không nên dựa vào đó để đưa ra lời khuyên về kế toán, pháp lý hoặc thuế hoặc khuyến nghị đầu tư. Các nhà đầu tư nên thực hiện một cuộc điều tra độc lập về thông tin trong tài liệu này, bao gồm việc tư vấn các cố vấn về thuế, pháp lý, kế toán hoặc các cố vấn khác về thông tin đó. Apollo không hành động thay bạn và không chịu trách nhiệm cung cấp cho bạn các biện pháp bảo vệ dành cho khách hàng của mình.
Một số thông tin nhất định trong tài liệu này có thể mang tính chất "hướng tới tương lai". Do có nhiều rủi ro và sự không chắc chắn, các sự kiện hoặc kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với những gì được phản ánh hoặc dự tính trong thông tin hướng tới tương lai đó. Vì vậy, không nên đặt sự phụ thuộc quá mức vào những thông tin đó. Các tuyên bố hướng tới tương lai có thể được xác định bằng cách sử dụng thuật ngữ bao gồm nhưng không giới hạn ở "có thể", "sẽ", "nên", "mong đợi", "dự đoán", "mục tiêu", "dự án", "ước tính", "dự định", "tiếp tục" hoặc "tin tưởng" hoặc những điều phủ định của chúng hoặc các biến thể khác của chúng hoặc thuật ngữ có thể so sánh.
Chỉ số Standard & Poor's 500 (“S&P 500”) là chỉ số tính theo giá trị vốn hóa thị trường của 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất Hoa Kỳ tính theo giá trị thị trường.
Thông tin bổ sung có thể được cung cấp theo yêu cầu.
Tín dụng | Cái nhìn sâu sắc về đầu tư
Giới thiệu AMAPS – Phương tiện tín dụng có cấu trúc thế hệ tiếp theo
Apollo Multi-Asset Prime Securities, hay AMAPS, là sản phẩm tín dụng có cấu trúc cho phép tiếp cận các tài sản đa dạng hơn và chất lượng tín dụng cao hơn được quản lý rủi ro hàng ngày.
Trung học | Cái nhìn sâu sắc về đầu tư
Thứ cấp cho thị trường tư nhân: Phân bổ cốt lõi cho danh mục đầu tư trên thị trường tư nhân hiện đại
Các khoản thứ cấp đã trở thành phương thức phân bổ cốt lõi cho danh mục đầu tư trên thị trường tư nhân hiện đại — chúng có thể mang lại sự đa dạng hóa cổ điển và người quản lý, đồng thời có tiềm năng thu được lợi nhuận hấp dẫn được điều chỉnh theo rủi ro và phân bổ vốn nhất quán hơn.
Vốn chủ sở hữu | Cái nhìn sâu sắc về đầu tư
Việc thiết lập lại phần mềm — Và tại sao kỷ luật luôn quan trọng
Phần mềm là một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất của vốn cổ phần tư nhân trong thập kỷ qua, được hỗ trợ bởi doanh thu định kỳ, đòn bẩy và bội số mở rộng. Ngày nay, mô hình đó đang được đánh giá lại. Lãi suất cao hơn và sự gián đoạn của AI ngày càng gia tăng đang thách thức các giả định lâu nay về độ bền và định giá tăng trưởng.
