Mike Consedine, EVP và Giám đốc toàn cầu về Chính phủ và các vấn đề pháp lý tại Athene:Các cơ quan quản lý quan tâm đến hai điều: khả năng thanh toán của thị trường và bảo vệ người tiêu dùng.

Mike Downing, Đồng chủ tịch của Athene USA & Giám đốc điều hành của Athene Holding:Là một người bạn Mike, tôi sẽ mở nó cùng bạn.

Mike Consedine:Cảm ơn bạn.

Mike Downing:Tôi nghĩ bạn có quan điểm thực sự thú vị về mặt pháp lý. Bạn có một bản lý lịch khá ấn tượng: cựu Ủy viên và cựu Giám đốc điều hành NAIC. Quan sát của bạn về Athene là gì—so với cách Nhà cái TF88 tôi hoạt động trong bối cảnh lịch sử lâu dài của bạn với tư cách là cơ quan quản lý?

Mike Consedine:Ý tôi là, một trong những điều tôi luôn đam mê trong lĩnh vực bảo hiểm là những gì nó mang lại cho xã hội và những gì nó mang lại cho các chủ hợp đồng. Bạn biết đấy, ở bên mọi người khi họ thực sự cần bạn nhất thực sự là sứ mệnh của Athene và sứ mệnh của ngành bảo hiểm.

Mike Consedine:Và, bạn biết đấy, với tư cách là cơ quan quản lý, tôi đánh giá cao những công ty thực sự đúng với sứ mệnh đó, đúng với các chủ hợp đồng của họ. Đúng vậy, Nhà cái TF88 ta đang có một cuộc khủng hoảng hưu trí lớn đang diễn ra ở đất nước này. Và Nhà cái TF88 tôi cần các giải pháp của khu vực tư nhân và Nhà cái TF88 tôi là một phần trong đó. Vì vậy, đó là một điều khá thú vị đối với Nhà cái TF88 tôi.

Mike Downing:Có hệ thống liên bang và hệ thống tiểu bang. Bảo hiểm đã được triển khai tốt trong tiểu bang. Một số điểm khác biệt là gì và tại sao Nhà cái TF88 tôi cho rằng hệ thống nhà nước thực sự tốt hơn ở một số khía cạnh?

Mike Consedine:Nhà cái TF88 ta rất độc đáo phải không? Xét về mặt toàn cầu có một hệ thống dựa trên nhà nước. Bạn nhìn khắp thế giới, hầu hết các quốc gia đều có một cơ quan quản lý duy nhất. Nhà cái TF88 tôi có 50 tiểu bang. Vì vậy, 50 cơ quan quản lý, cộng với các vùng lãnh thổ. Và điều đó đã có hiệu quả với Nhà cái TF88 tôi. Và tôi nghĩ nó hiệu quả với Nhà cái TF88 tôi vì một vài lý do. Thứ nhất, bạn biết đấy, bạn nhìn vào quy mô của thị trường Hoa Kỳ. Bạn có bốn thị trường lớn nhất trên thế giới là các tiểu bang của Hoa Kỳ. Bảo hiểm là cá nhân. Và điều thực sự quan trọng là phải có cơ quan quản lý bảo hiểm của bạn ở nơi có rủi ro, trong cộng đồng.

John Golden, Đối tác, Giám đốc Quy định Tài chính Toàn cầu tại Apollo:Đây là thành phần của Nhà cái TF88. Nếu bạn nhìn vào, nếu bạn nhìn vào sức mạnh của hệ thống, nó không chỉ liên quan đến người tiêu dùng mà còn là sự an toàn của hệ thống. Hệ thống này đã tồn tại từ rất lâu. Điều này có một hồ sơ theo dõi rất lớn. Thành tích lâu dài về sự an toàn cơ bản đối với người tiêu dùng. Nhà cái TF88 tôi đang cung cấp các khoản tiết kiệm dài hạn, đưa ra những lời hứa, sự đảm bảo dài hạn. Các cơ quan quản lý rất gần gũi với suy nghĩ của người tiêu dùng về cấu trúc của hệ thống xung quanh loại lời hứa cụ thể đó.

Mike Consedine:Ừ, ý tôi là, bạn đang ở Iowa. Ý tôi là, bạn đang ở ngay trong cộng đồng với cơ quan quản lý của Nhà cái TF88 tôi. Bạn biết đấy, đó là một mối quan hệ tuyệt vời khi các cơ quan quản lý ở ngay với các công ty, ở ngay với người tiêu dùng và điều chỉnh thị trường đó.

Mike Downing:Vậy có 50 cơ quan quản lý.

Mike Consedine:Đúng.

Mike Downing:Tất cả Nhà cái TF88 phối hợp với nhau như thế nào?

Mike Consedine:Đó từng là công việc trước đây của tôi với tư cách là Giám đốc điều hành NAIC. Và rất nhiều người thực sự không hiểu, A: Hệ thống dựa trên tiểu bang của Nhà cái TF88 tôi hay NAIC là gì. Họ nghĩ đó là cơ quan quản lý hoặc cơ quan chính phủ. Hoặc họ nghĩ đó là một hiệp hội buôn bán. Đó là một chút của tất cả mọi thứ. Nhưng suy cho cùng, chính mô liên kết đảm bảo sự phối hợp giữa 50 tiểu bang đó, cộng với các vùng lãnh thổ. Và nó thực hiện được điều đó thông qua các hoạt động kiểm định chặt chẽ. Vì vậy, mọi tiểu bang đều được công nhận, đây là biện pháp bảo vệ thực sự quan trọng để đảm bảo rằng tất cả đều đáp ứng các tiêu chuẩn tương tự về khả năng thanh toán.

Mike Consedine:NAIC cũng là tổ chức thiết lập tiêu chuẩn. Vì vậy, họ sẽ tạo ra các luật và quy định mẫu, sau đó được chuyển đến các tiểu bang để áp dụng. Điều đó giúp đạt được sự đồng nhất và nhất quán ở mức tối đa có thể trên khắp các tiểu bang. Các tiểu bang nói chuyện với nhau. Bạn biết đấy, họ thách thức lẫn nhau. Họ tranh luận với nhau. Đó là một tổ chức thực sự hấp dẫn để trở thành một phần của. Với tư cách là cựu quản lý của Pennsylvania, tôi đã có hơn 50 đồng nghiệp theo dõi và kiểm tra phép tính của tôi. Và vâng, điều đó đôi khi gây khó chịu, nhưng nó cũng đảm bảo rằng bạn đang thực hiện công việc của mình và đảm bảo rằng toàn bộ hệ thống là đáng tin cậy và được bảo vệ.

Mike Downing:Vậy hãy nói một chút về Mike, về hệ thống dựa trên tiểu bang này so với hệ thống liên bang và lý do tại sao bạn là người ủng hộ lâu năm cho các giá trị của hệ thống dựa trên tiểu bang.

Mike Consedine:Vâng, tôi rất ủng hộ hệ thống dựa trên tiểu bang của Nhà cái TF88 tôi, bởi vì trước hết, nó gần gũi hơn với các chủ hợp đồng. Bạn có cơ quan quản lý trong cộng đồng nơi có các chủ hợp đồng và công ty. Họ đầu tư rất nhiều vào kết quả và khả năng thanh toán tài chính của công ty. Họ rất đầu tư vào việc bảo vệ các chủ hợp đồng.

John Golden:Ừ, chắc chắn rồi. Tôi cũng muốn nói thêm rằng họ cũng đang phối hợp khá rộng rãi với chính phủ liên bang. Vì vậy, họ phối hợp với Cục Dự trữ Liên bang. Họ phối hợp với Kho bạc. Có một thành viên không có quyền biểu quyết của NAIC trên FSOC. [Ở] cấp độ quốc tế, họ phối hợp thông qua IAIS cho các vấn đề xuyên biên giới và họ tham gia vào FSB, v.v. Vì vậy, từ quan điểm họ đang ở trên một hòn đảo, điều đó hoàn toàn không phải như vậy. Và tôi nghĩ một trong những yếu tố của quy định ngày nay là có nhiều sự phối hợp giữa tất cả các loại lĩnh vực tài chính hơn bao giờ hết.

Mike Downing:Đúng vậy, vậy là bạn gần như có ba cấp độ cộng tác.

John Golden:Chắc chắn rồi.

Mike Downing:Có rất nhiều đổi mới. Và Athene cùng với Apollo là người dẫn dắt rất nhiều sự đổi mới trong ngành bảo hiểm. Bạn thấy môi trường pháp lý như thế nào, cho dù đó là Iowa hay ở cấp quốc gia hơn, thích ứng với một số đổi mới và phản ứng với nó cũng như đi trước nó như thế nào?

John Golden:Ừ, tôi sẽ bắt đầu với việc thành lập Athene. Ý tôi là, khi Nhà cái TF88 tôi tham gia thị trường, có rất nhiều vấn đề về cơ cấu trong toàn bộ lĩnh vực tài chính. Và Nhà cái TF88 tôi nhận thấy ngành bảo hiểm về cơ bản sẽ hoàn vốn ngay trước khi thực sự cần huy động nhiều vốn để giúp đáp ứng khoảng cách về hưu trí và đảm bảo thu nhập. Và cơ quan quản lý đã nhìn thấy hiện tượng đó. Vì vậy, họ bắt tay vào làm việc và nói, được rồi, đây là một câu hỏi không phải là cái gì là, mà là cái gì nên là. Và họ đã có thể lắng nghe Nhà cái TF88 tôi và thực sự hiểu rằng hệ thống cần phải thay đổi. Thị trường ngày càng trở nên riêng tư hơn. Thị trường đại Nhà cái TF88 ngày càng tập trung hơn. Vì vậy, cần có nhiều sản phẩm tín dụng sẵn có hơn để hỗ trợ các sản phẩm niên kim và hưu trí mà người tiêu dùng cần. Vì vậy, thay vì xua đuổi điều đó, họ lại đào sâu và nói: này, làm thế nào để Nhà cái TF88 ta thực hiện việc này một cách có trách nhiệm?

Mike Consedine:Ý tôi là, xét cho cùng, các cơ quan quản lý quan tâm đến hai điều: khả năng thanh toán của thị trường và bảo vệ người tiêu dùng. Đổi mới là quan trọng, nhưng bạn thực sự phải giải quyết hai vấn đề đầu tiên. Vì vậy, Athene được ghi nhận là thể hiện sự đổi mới trong bối cảnh Nhà cái TF88 ta có thể đảm bảo rằng thị trường ổn định, các công ty có khả năng thanh toán. Nhà cái TF88 tôi có thể đảm bảo rằng người tiêu dùng được bảo vệ và Nhà cái TF88 tôi có thể đưa ra sự đổi mới thực sự giải quyết được khoảng cách về hưu. Và vì vậy tôi nghĩ Nhà cái TF88 ta đã đến một nơi mà họ không nhất thiết coi sự đổi mới là một rủi ro. Họ coi sự đổi mới là một phần trong quá trình phát triển của hệ thống, đó là một nơi tuyệt vời để Nhà cái TF88 tôi trở thành. Tôi nghĩ lĩnh vực đổi mới chỉ đơn giản là mức độ minh bạch mà Nhà cái TF88 tôi tập hợp lại, nơi Nhà cái TF88 tôi đang dẫn đầu. Thường thì Nhà cái TF88 tôi không có nhiều người theo dõi, nhưng ví dụ về việc Nhà cái TF88 tôi là người dẫn đầu về tính minh bạch là thế nào—

John Golden:Tôi quay lại thời điểm bắt đầu hình thành và suy nghĩ về triết lý của Nhà cái TF88 tôi đối với các cơ quan quản lý—và Marc và Jim Belardi— [điều đó] rất rõ ràng rằng Nhà cái TF88 tôi cần phải trở thành cái mà tôi gọi là minh bạch một cách nghiêm ngặt. Không chỉ đáp ứng bốn khía cạnh của quy tắc và về cơ bản cho họ biết những gì họ cần biết, mà còn vượt lên trên và giải thích lý do tại sao mọi thứ đang diễn ra, điều gì đang xảy ra trên thị trường, mọi người đang làm gì là tốt và xấu—giúp họ suy nghĩ thông qua chính sách quản lý. Và tôi nghĩ về điều gì sẽ xảy ra nếu những công ty như của Nhà cái TF88 tôi không như vậy. Tôi không biết Nhà cái TF88 ta sẽ ở đây. Tôi không biết rằng ngành này có phát triển mạnh mẽ như ngày nay nếu Nhà cái TF88 tôi không có ý định đó. Và đó là nền tảng cho triết lý của Nhà cái TF88 tôi. Bạn biết đấy, khi nói chuyện với đồng nghiệp, Nhà cái TF88 tôi luôn ủng hộ điều này, điều mà tôi gọi là tính minh bạch nghiêm ngặt.

Mike Consedine:Theo quan điểm của John, nhưng đặc biệt, bạn biết đấy, những gì Athene và Apollo đã làm không chỉ về mức độ tương tác và tính minh bạch mà còn về khả năng lãnh đạo tư tưởng thực sự, thì thị trường sẽ không còn như ngày nay, ít nhất là theo quan điểm của các nhà quản lý, hiện đã chuyển sang thực sự áp dụng cách tiếp cận này và những lợi ích mà nó có thể mang lại cho thị trường và cho người tiêu dùng. Nhiều đến mức hiện nay Nhà cái TF88 tôi thấy rất nhiều công ty truyền thống khác đang sao chép cấu trúc đó.

Mike Downing:Và một trong những điều tôi đã thấy về mặt quy định, theo quan sát từ chủ tịch của tôi trong môi trường pháp lý, là họ đã thực hiện tốt như thế nào để thực sự quay trở lại các nguyên tắc đầu tiên.

John Golden:Đó là minh chứng cho NAIC. Một điều rất, rất rõ ràng là họ có kim chỉ nam là cố gắng đạt được sự nhất quán về mặt trí tuệ trước rủi ro.

Mike Consedine:Nhà cái TF88 tôi rất biết ơn vì các cơ quan quản lý không điều tiết chỉ vì lợi dụng nóng vội. Họ điều tiết dựa trên phân tích thực tế, hiểu biết về thị trường, thu thập dữ liệu kỹ lưỡng. Bạn biết đấy, các cơ quan quản lý của Nhà cái TF88 tôi biết rõ Athene và Apollo từ trong ra ngoài vì Nhà cái TF88 tôi hoàn toàn minh bạch, không chỉ với họ mà cả với công Nhà cái TF88. Đối với Nhà cái TF88 tôi, việc thể hiện toán học của mình không phải là vấn đề. Đó thực sự là điều mang lại sự tin cậy cho Athene và Apollo cũng như cho hệ thống lớn hơn.

John Golden:Môi trường pháp lý ổn định và mối quan hệ tích cực, bền chặt với các cơ quan quản lý không huy động được vốn. Nó không giải quyết được khoảng cách nghỉ hưu. Nhưng đó là điều kiện cần cho kết quả đó. Các nhà quản lý thực sự hiểu điều đó. Và họ thực sự đang làm việc cùng với Nhà cái TF88 tôi để đảm bảo một hệ thống ổn định và an toàn nhằm đạt được mục tiêu đó.

Mike Downing:Cảm ơn bạn đã đưa nó vào đúng ngữ cảnh.

Mike Consedine:Chà, cảm ơn vì đã cho Nhà cái TF88 tôi tìm hiểu một chút về quy định bảo hiểm.

John Golden:Nhà cái TF88 tôi rất hân hạnh. Cảm ơn. Cảm ơn, Mike.