TF88 link Thay thế thu nhập cố định

Các nguồn thu nhập truyền thống, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư, đã gặp khó khăn trong việc tạo ra đủ lợi nhuận và đa dạng hóa nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của người về hưu, lương hưu và nhà đầu tư tổ chức dài hạn.

Chúng tôi tin rằng tín dụng cấp đầu tư tư nhân đã bị bỏ qua vì nó không phù hợp với khuôn khổ phân bổ tài sản truyền thống vốn không theo kịp tốc độ đổi mới của thị trường tín dụng.

Loại tài sản này có thể mang lại lợi nhuận cao hơn, đa dạng hơn và ít tương quan hơn với thị trường đại chúng, mang đến một cách suy nghĩ mới về việc tạo thu nhập cố định.

Giả định thông thường rằng đầu tư tư nhân vốn có nhiều rủi ro hơn đầu tư công — về tính thanh khoản, tính minh bạch, quy định và chất lượng của tổ chức phát hành — đang ngày càng lỗi thời, theo quan điểm của chúng tôi.

Nếu mục tiêu đầu tư của bạn có tầm nhìn dài hạn, tính thanh khoản kém có phải là rủi ro đối với bạn không? Trên thực tế, hầu hết các nhà đầu tư có thu nhập cố định không cần danh mục đầu tư có tính thanh khoản hàng ngày hoàn toàn. Bằng cách ưu tiên tính thanh khoản hơn lợi suất, các nhà đầu tư có thể hy sinh tiềm năng lợi nhuận mà không mang lại lợi ích tương ứng với nhu cầu đầu tư thực tế của họ.

Chiến lược thu nhập cố định công cộng thụ động và chủ động truyền thống phải đối mặt với những thách thức cố hữu:

• Chiến lược thụ động sao chép các điểm chuẩn công khai, mang lại khả năng hiển thị phiên bản beta với mức phí thấp.
• Chiến lược công khai đang hoạt động gặp phải những hạn chế về phân bổ và khả năng hạn chế đối với các vị trí phân kỳ chỉ số, ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể của chúng.